Despegue hacia el cielo: Tendencias claves y avances en el mercado de las finanzas de aviación

Se espera que el mercado de la aviación florezca en los próximos años gracias a la creciente demanda de transporte aéreo. Los posibles inversores que estén considerando arrendar o comprar un avión deberían considerar las tendencias y los beneficios del arrendamiento de aeronaves.

Algunos de los principales factores que han llevado a esta creciente demanda son: El aumento del tráfico de pasajeros debido a la recuperación de la industria de viajes y turismo, el crecimiento de la clase media en los mercados emergentes y el aumento de las aerolíneas de bajo costo en Asia.

Junto con la renovación y expansión de la flota, se espera que el mercado de aviones impulse un crecimiento significativo en la última parte de la década. Se predice que la clase de activos de aviones arrendados comercialmente globales alcanzará un valor de porfolio de aproximadamente $500 mil millones de dólares para el año 2024. Como resultado de estas tendencias del mercado, hay un aumento en la necesidad de recursos financieros de apoyo.

Crecimiento y tendencias de la industria

Según una investigación de Airbus, en los próximos 20 años, el crecimiento en pasajeros por kilómetro (RPK por sus siglas en inglés) vendrá principalmente de países y regiones emergentes, como China, India, África y América Latina. Para 2036, estas regiones representarán un aumento anual de 5.8% en RPK, mientras que las regiones avanzadas (Europa occidental, América del Norte, Japón y Australia) representarán otro 3.2% de aumento de RPK por año.

En su Current Market Outlook 2017-2036, Boeing pronostica la necesidad de nuevos aviones para satisfacer la demanda de crecimiento de los viajes aéreos en los próximos 20 años. Se proyecta que la flota mundial de aviones comerciales se duplicará en 2036 con el fin de servir a un mercado de viajes aéreos proyectado que será 2.5 veces más grande de lo que es ahora. Además, se prevé que tres cuartas partes de los actuales 23,500 jets comerciales necesitarán reemplazo, lo que contribuye a una demanda general de más de 41,000 aviones nuevos.

Regiones clave para las finanzas de la aviación

Irlanda, Estados Unidos, China, Hong Kong y Singapur son las principales jurisdicciones para las estructuras de arrendamiento de aeronaves. Para beneficiarse de estas tendencias de crecimiento en el mercado de aeronaves, algunos de estos países han introducido nuevos requisitos de financiación en torno a las estructuras de arrendamiento de aeronaves y han reorientado sus regímenes.

En Europa, Irlanda es conocida como el fundador de la industria de financiación y arrendamiento de aviones. Se ha convertido en un lugar estable y favorable para las finanzas aeronáuticas gracias a su régimen fiscal y al número y la calidad de los tratados tributarios que ha contraído con otros países.

En Asia, Hong Kong y Singapur han estado compitiendo durante mucho tiempo para atraer negocios lucrativos de arrendamiento de aviones. El año pasado, ambas jurisdicciones introdujeron nueva legislación para ofrecer diversas ventajas a la industria de arrendamiento de aeronaves, incluyendo un régimen fiscal favorable. Para leer más sobre los cambios específicos en Hong Kong y Singapur, vaya a "Los nuevos cambios legislativos hacen que Hong Kong y Singapur sean más competitivos en el negocio de alquiler de aviones" (en inglés).

Arrendamiento vs. comprar un avión

Los beneficios fiscales y la poca necesidad de capital han despertado el interés en el arrendamiento como alternativa a la compra de un avión a lo largo de los años. La flexibilidad en los pagos de alquiler en los contratos de arrendamiento de aeronaves, la extensibilidad del arrendamiento operativo, los acuerdos de mantenimiento atractivos y los programas de eliminación de aeronaves al final de su vida útil refuerzan la fiabilidad del arrendamiento.

Una condición clave a tener en cuenta, que es válida para casi todos los países que ofrecen regímenes favorables para las estructuras de arrendamiento de aeronaves, es que el lugar central del manejo debe ser dentro del país y deben demostrarse actividades sustanciales en la región, incluyendo el establecimiento de una oficina local y empleados. Por lo tanto, los costos de establecimiento deberían al menos compensarse con los beneficios que uno puede obtener a través de dichos regímenes.

Ya sea para alquilar o comprar una aeronave, los posibles inversores deben considerar estas tendencias y los beneficios del arrendamiento de aeronaves.

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Kevin Butler Ireland MD
Kevin  Butler
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