Carve-outs multijurisdicionais: por que um terço falha e como conduzi-los corretamente?

Os carve-outs vêm se tornando cada vez mais populares entre negociadores globais – triplicando em volume desde 2016. Após a Covid-19, com demandas reprimidas, ativos não centrais e com problemas, além de menores valuations, estão levando empresas de private equity e corporações com grande disponibilidade de caixa de volta à mesa de negociações.

Um estudo da TMF Group revela que muitos carve-outs multijurisdicionais sofrem atrasos custosos devido a três fatores fundamentais frequentemente negligenciados. Quase 1 em cada 5 corporações e 1 em cada 4 empresas de private equity relatam que os acordos demoram mais do que o esperado – com atrasos que representam um aumento de até 16% nos custos adicionais para projetos que ultrapassam quatro meses.

O relatório identifica três chaves para o êxito de carve-outs multijurisdicionais:

• Presença local: taxa de êxito de 76% de empresas com forte presença local
• Cronograma realista: 84% dos acordos concluídos em até quatro meses são bem-sucedidos
• Preparação robusta: 78% das corporações e 64% das empresas de private equity afirmam que os atrasos poderiam ter sido evitados com uma melhor preparação