GBCI 2022：环境、社会和企业治理（ESG）的兴起
《2022年全球商业复杂性指数》（GBCI 2022）对在世界各地建立和经营企业的复杂性作出了权威概述。该报告探讨了影响国际企业成败的因素，重点关注海外市场的经营情况，并简要陈述了全球新出现的关键议题及77个司法管辖区的地区复杂性。
报告中的研究基于与商业复杂性相关的292个不同指标，深入洞察了全球与地方所面临的挑战，及其对全球营商便利性的影响。
今年的分析报告揭示了影响商业复杂性的三大全球议题，本文将聚焦首个议题：环境、社会和企业治理（ESG）标准对企业行为和政府立法及指导的影响。
环境、社会和企业治理（ESG）的兴起
ESG引起了全球企业的广泛关注。然而，尽管关注度增加，仍有约一半的司法管辖区并未强制执行ESG实践，尤其是在欧盟以外的地区。欧盟已出台ESG法规并下发至各成员国。尚未落实ESG法规的司法管辖区大多会由政府为企业、尤其是大型企业提供指导，以便为其他企业树立范本。
未来，ESG的发展速度取决于监管趋同和标准接轨。
目前，全球范围内的一致性不高，因此很难判断ESG的应用效果和影响力，尤其难以衡量其对商业复杂性的作用。ESG理念在全球范围内不断普及，法国、欧盟等司法管辖区多年来一直是该领域的领军者；而在哥伦比亚等美洲司法管辖区，则落实较慢，政府不久前才着手引入立法。
欧盟ESG法规
可持续金融披露条例（SFDR）
SFDR要求金融市场参与者（FMP）对其在欧盟经营或出售的投资基金进行分类。该条例于2021年3月起在欧盟生效，旨在推动信息披露。
欧盟分类法
这项新规旨在对可持续投资活动进行分类。该法规对经济活动的环境可持续性作出界定，为企业、投资者和决策者提供参考。这不仅能帮助投资者规避“漂绿”行为，以建立气候友好型企业，同时还可缓解市场分化，并将投资转向应对气候变化。
欧盟以外的国家也通过类似方法建立了本国的可持续金融框架。加拿大和澳大利亚已成立工作组，为国家层面的法规制定提供建议，并通过国际可持续金融平台（International Platform for Sustainable Finance）配合欧盟工作。澳大利亚已将制定可持续金融分类法列为2022年的优先事项。
ESG实践和情绪的一项主要驱动力是企业、消费者和私人投资者对更合乎道德标准、更可持续的营商方式的追求，而非强制性的政府法规。
在尚未落实ESG法规的司法管辖区，利益相关方正推动企业制定有关政策。
中国在这方面的表现尤为亮眼。早在《欧盟分类法》颁布之前，中国就已经制定了自己的分类标准。去年年底，我们比较了这两种分类法的异同，希望能开发一套“通用分类法”，提高世界各地分类法的互用性，并为投资者提供便利。
ESG受到的关注越来越多，尤其是国有企业和上市公司的关注。
环境
我们发现，ESG趋势的推动力主要来源于供应商、投资者和企业界，很少来源于政府。
ESG无疑是当前的热门话题。但具体实施情况如何，仍有待考察。
通常情况下，环境法规针对的是大型企业和对环境会产生负面影响的行业，如自然资源开采等。然而，当前环境要求来自各行各业、规模各异的企业，都能将可持续列入发展议程。随着全球环境意识的提高，对企业建立“绿色”思维的期望也被提上日程。
与诸多ESG法规类似，并非所有区域都强制采用绿色法规，尽管在欧盟，大型企业和金融市场参与者都必须遵守绿色法规。在司法或国家层面，部分司法管辖区表示已率先落实环境可持续发展，而其他则表示政府才刚着手出台法规。
在基金领域，，根西岛和泽西岛堪称环境可持续发展方面的佼佼者。根西岛的“绿色基金倡议”针对基金发起人和有限合伙人（LP）提供了构建合法环保基金的指导。泽西岛当局引入ESG相关法规，为基金和基金服务提供商降低“漂绿”风险。
私人财富和家族办公室服务越来越注重环保实践。在过去的一年里，70%司法管辖区的客户加大了对环境友好型项目的投资。
印度尼西亚的ESG法规要求所有上市公司和受印度尼西亚金融服务管理局（OJK）监管的企业提交年度可持续发展报告。对于刚刚开启ESG进程的企业来说，这类要求会增加商业复杂性。
部分政府也还处于ESG实践的早期阶段，许多政府于不久前才通过环保计划和指导方针。例如，哥伦比亚于2021年12月推出了关于建立动物保护区与森林的法律；土耳其政府于2021年9月出台包装回收法。
这一转变无疑会带来新的商机。
在全球范围内，环境法规落实速度较慢。在会计和税收方面，政府不太愿意实施绿色可持续发展税收，因为这类税收对政府收入的影响较小。因此，政府往往优先处理其他类型的税收。
越来越多的地方正在推进绿色可持续发展税收，但进展较慢。这可能是由于我们同时面临着诸多其他挑战，如新冠疫情以及提高企业所得税税率和增值税的需求。而绿色税收或可持续发展税收对政府收入的影响较小。因此，鉴于政府需要资金来维持开支，其更偏向于将精力投入大额税收。
如果在环境法规与报告方面未能与国际接轨，那么从事跨国业务的企业将需要承担额外的司法管辖区层面的可持续发展报告工作量，从而增加商业复杂性和难度。
社会
透过各国的可持续发展计划，可以看出旨在支持并保障员工权益的社会责任法规的全球关注度越来越高。
与前几年相比，法律要求企业必须提供的员工福利类型有所增加。例如，医疗保险（58%）、儿童保育援助（31%）和住房公积金/社保福利（27%）有望在2022年写入法律。
要求企业提交平等性报告及信息的司法管辖区比例增加，从2020年的9%上升到2022年的26%，报告内容涵盖性别收入差距、残疾员工状况等。
要求企业向政府当局提交员工人口统计报告的司法管辖区也逐年递增，从2020年的28%上升到2022年的47%。在提交频率方面，半数司法管辖区 (51%) 表示，员工人口统计报告至少每三个月提交一次，而 36%的司法管辖区则表示性别收入差距报告提交频率亦是如此。
针对法定员工报告和数据收集的上升趋势，TMF Group薪酬管理与人力资源专家Adele Ewing和Gary Wright提出了他们的看法：
在人力资源方面，人们希望通过残疾员工状况、工作时长、性别收入差距报告等对员工信息形成更全面的了解。过去五年，这类报告的普及程度越来越高。此外，很多国家也想了解企业首席执行官和初级员工之间的收入差异。为此，我们需要生成更多数据。
随着这些报告的重要性和相关性不断提高，司法管辖区的商业复杂性也在增加。
与ESG类似，在社会领域，有些司法管辖区已“先人一步”。例如，法国强制要求企业出具基于多样性、残疾员工状况和性别收入差距的报告。员工数量超过20人的企业须提交残疾员工报告；员工数量超过50人的企业则须提交性别收入差距报告（在葡萄牙亦是如此）。
企业每年都必须提交性别平衡报告，否则就会面临罚款。所以企业配合程度很高。
克罗地亚为企业设定了残疾员工指标。未遵守规定的企业有义务就其为满足配额要求本须雇用的每一位残疾员工按最低工资的30%计算并支付月费。
其他司法管辖区也于近期通过了就业法规，旨在解决多样性和包容性问题。哥伦比亚政府于2021年12月推出了国内首部就业法，规定企业在雇用年轻员工或女性员工时可获得奖励。
企业治理
ESG的最后一个要素是企业治理。提高企业责任感和透明度的趋势越来越明显，尤其是大型企业，甚至包括国有企业。
在向中央登记机构提供最终实益拥有人（UBO）和/或重要控制人（PSC）信息的情况下，要求在企业注册地保存这些信息的司法管辖区比例增加，从2020年的48%上升至2022年的55%。也有越来越多的司法管辖区要求向公众开放最终实益拥有人（UBO）/重要控制人（PSC）信息，比例从2020年的24%上升至2022年的29%。
此外，在最受私人财富和家族办公室（PWFO）欢迎的司法管辖区中，有四分之三（74%）要求持有私人财富的个人向相关部门披露其身份。提高投资者透明度是一种全球趋势，但对于部分投资者来说，在一定程度上保留隐私至关重要。对于南美洲的富人来说，在库拉索和英属维尔京群岛等司法管辖区投资有助于保护自身资产和安全。因为一旦露富，就会面临被南美洲当地的犯罪分子和黑恶势力侵占财产的风险。
由于某些司法管辖区政局长期动荡，南美地区的民众为确保资产安全，会选择将其投入靠近南美洲的离岸实体。这样做并非为了避税，而是为了确保资产不被政府夺走。除此之外，还能避免当地银行与犯罪分子共享信息，从而保护资产。
由于对企业透明度以及遵守当地法律法规的关注度提升，四分之三（76%）的司法管辖区表示，特殊目的实体（SPV）的董事需为企业义务承担个人法律责任。
今年的研究表明，对上市公司的透明度要求也在不断提高。例如，自2020年起，在菲律宾公开上市的企业须提交企业治理手册。内容包括企业治理责任、信息披露与透明度、内部控制与风险管理、股东关系以及对利益相关方的义务。
在巴西，企业越来越关注良好实践和透明度：
鉴于巴西刚经历过腐败与冲突，相关市场参与者积极响应ESG。许多企业在大力推广其良好实践并取得了卓著成效。
欧洲已经并将持续出台检举、反腐败、善治等法规。不仅此类法规有所增加，外部客户和投资者对其透明度的期望亦呈上升趋势。
企业越来越在意自己在和谁做生意。企业不仅希望合作伙伴与自己拥有相同的价值观、道德操守、人文精神和环境态度，而且要求合作伙伴严于律己，以便共同为国际社会贡献力量。我们的客户通常直接向董事会汇报自己的合作伙伴情况，从而确保彼此的价值观与企业愿景相契合。
ESG将如何影响复杂性？
目前，探讨ESG的关注度提升会对企业产生怎样的影响还为时过早。然而，ESG的报告要求会增加商业复杂性。企业将不得不对相关数据进行监测，例如碳足迹、员工人口统计数据、投资对象及合作伙伴等。
我认为ESG会使商业流程复杂化。看看那些必须提交ESG报告的大客户就会发现，他们需要收集许多之前根本无需收集的指标。
然而，如果能效仿欧盟，在全球范围内统一ESG实践，那么ESG报告将成为标准化流程，从而最大程度地降低复杂性。
我认为，ESG在商业及商业合作的标准流程中的融合性越好、标准化程度越高，其复杂性就会越低。因此，从这个意义上说，ESG的确可以简化业务。但另一方面，整合ESG对企业来说是个不小的挑战，同时企业还需要在流程中增加新维度的尽职调查。所以ESG可能是把双刃剑，不过我倾向于认为标准化ESG有助于商业简化。
由于消费者、投资者和企业普遍希望落实ESG实践，全球范围内可能会兴起一场文化变革。在全球范围内统一ESG后，它对商业复杂性的影响将变得微乎其微，因为所有司法管辖区将具备类似的经验。
我们正处于ESG发展的关键时期，很快，金融乃至其他所有行业内的产品和实体所面临的ESG风险都将被重新分析。
全球商业复杂性指数
《2022年全球商业复杂性指数》（GBCI 2022）对在世界各地建立和经营企业的复杂性作出了权威概述。该报告探讨了影响国际企业成败的因素，重点关注海外市场的经营情况，并简要陈述了全球新出现的关键议题及77个司法管辖区的地区复杂性。
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