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Head of China Desk, International Markets
已发布
13 九月 2021
阅读时长
8 分钟

中资赴欧:部分最具吸引力市场的关键信息

对于中国投资者而言,欧洲拥有多个可供设立营运、收购新目标实体以及开展贸易的诱人目的地。虽然许多欧洲国家的经济发达、政治稳定且拥有利润丰厚的领域和行业,但投资者还是需要注意个别地区在管辖方面的特异性、规章制度的细微差别以及进入市场的门槛。

全球的投资活动因新冠疫情的影响而放缓,这是可以理解的,因为许多企业都将焦点转移至应对这前所未有的情况,或是想尽办法生存下去。

如今,情况已有所好转。随着各国在疫苗接种推广方面取得进展,许多人的生活已开始恢复到接近正常的状态。全球经济、企业和投资者的前景也因此变得更加正面。

中国的情况确实如此。在经历了一段全球不稳定的时期后,中国的消费和投资等主要经济指标看似越来越强劲。有鉴于此,企业再一次将焦点放在寻求新的扩张与投资机遇,包括海外市场。 

欧洲一系列广泛的领域和行业商机使其成为中国投资者感兴趣的目的地。欧盟是中国最大的贸易伙伴之一,《中欧合作2020战略规划》也被视为是长期促进双边关系发展和改善投资情况的关键。

我们将为您罗列一部分主要的欧洲市场,分析这些市场对投资者的吸引力以及他们需要留意的情况或法规。

法国

法国是外国直接投资(FDI)的热门目的地,除了德国和英国,法国是从中国获得最多FDI的三大欧洲国之一。

2020年,中国在法国商业活动的投资占比高于其他的亚洲国家。目前,中国流入法国的FDI总额达85亿欧元,中国投资者在法国持有约900家法国企业,并聘请了50,000余名员工。

就投资项目的数量来看,中国投资者近期在运输、仓储和信息技术(IT)服务领域最为活跃,其次是汽车和设备制造业。电子和电脑设备领域近期也开始崭露头角。

不过,在法国投资和营商并非易事。法国的会计与税务流程繁琐,合规申报要求使用本地语言,而且法国的人力资源环境也以保护员工和注重员工为主。投资者需要懂得处理这些合规障碍。这些障碍也使法国在今年的《全球商业复杂性指数》报告中成为营商环境最复杂地区的第二名。

虽然法国有诸多关于合规的行政要求,但法国也正通过各种不同的方案,例如为创新型创业和新业务提供暂时性的豁免安排来吸引投资者。

Elisabeth Jourdain TMF法国办事处总监

荷兰

荷兰是近期引起中国投资者兴趣的国家。在过去20年,中国流入到荷兰的FDI总计达103亿欧元。这并不令人感到意外,因为该国的亲商环境在历史上早已享有声誉。

在荷兰,注册企业的条件相对便利,因此该国一直是营商的绝佳地点。例如,去年数家活跃于汽车领域的中国企业已经在荷兰注册设立企业。

尽管荷兰一直被视为外国企业营商的理想环境,但该国近期引入了最终实益拥有人(UBO)登记制,投资者必须遵守此规定。另外,该国今年初也推出了最低实质要求,中国企业必须多加留意。尽管如此,荷兰仍是今年《全球商业复杂性指数》中十大复杂性最低的司法管辖区之一,排在第70位。

荷兰为投资者提供了一个非常稳定的营商环境以及以国际为主的基础设施。

Ron Arendsen TMF荷兰办事处董事总经理

卢森堡

卢森堡以优越的基金和控股架构机制而闻名。一直以来,该国都被视为是中国企业进军欧洲市场的入口。然而,受到全球疫情的影响,最近从中国流入到该国的FDI出现下滑的现象。全球并购活动的放缓影响了中国企业在当地的控股活动,归因于中国企业在过去一年始终保持保守的态度。尽管如此,高盛(Goldman Sachs)指出,在欧洲,处于准备阶段的并购交易数量已经超越2008年金融危机后的同阶段表现。随着荷兰引入新的实质要求,卢森堡也将成为更具吸引力的并购交易地点。

除了控股架构和并购活动,中国的金融机构也曾对卢森堡深感兴趣。英国脱欧也对卢森堡的商业活动带来连锁效应,因为在英国设有中心的中国金融机构与支付公司,如今已不再持有可以与欧盟成员国进行自由交易的有效许可证,包括卢森堡。

作为欧洲主要的金融中心,卢森堡政府被视为是绿色金融的领导者;中国金融机构也已在卢森堡成功发行部分绿色金融产品。

德国

德国与法国和英国一样,是历史上获得最多中国投资的三大欧洲经济体之一,这情况一直延续至2020年。事实证明,德国是中国FDI的最大接收国,其获得的资本共占中国投资在全欧洲的一半以上。

德国的汽车领域作为衡量德国经济表现的非官方指标,其表现依旧强劲,这也是中国投资者尤其感兴趣的投资机会。同样地,电子商务也是个热门行业。中国业者在过去的一年里接连地在当地注册业务。

然而,随着德国政府有意缩紧管控外国直接投资的法规,上述正面的情况有可能在不久的将来发生变化。这是中国投资者需要留意的事情,因为这会对他们已规划好的活动构成挑战。

英国

英国曾是最多中国FDI流入的欧洲国家之一,但是这个地位因其脱欧而岌岌可危。这可以从2019年和2020年的数据得到印证:在这期间,中国流入英国的投资共减少了77%。这在一定程度上可以归因于原本以英国作为欧盟营运基地的金融机构,在脱欧后所面临的许可证难题。

虽然FDI流入有所减少,但中国在英国的投资依旧显著。2020年,英国是获得最多中国投资的第三位国家,特别是在大型的并购交易方面。英国政府也致力于重建英国对海外投资者的吸引力。英国政府正计划将该国打造为欧洲的绿色投资天堂,借此区分该国与其他的欧洲国家。

英国脱欧的情况也可能在近期为中国投资者构成有利的条件。在脱离了欧盟之后,英国需要独自与贸易伙伴达成交易并签署新双边协议。与此同时,中国企业也需要重新考虑进入欧盟的途径,以及通过英国实体回到中国的途径。他们可能需要迁移至一个新的欧盟司法管辖区(如本文所提及的地区)。

爱尔兰

爱尔兰一直是个受欢迎的欧洲投资点,其具有竞争力的税务机制成功吸引企业在当地设立实体。根据TMF Group发布的《2021年全球商业复杂性指数》,爱尔兰是营商环境最便利的司法管辖区之一,排在第74位。

英国脱欧之后,爱尔兰已崛起为企业和投资者在欧盟寻求金融活动营运基地的热门选项,因为投资者对主要使用英语的欧盟司法管辖区有需求。

无论是基金、资本市场或设立区域总部,爱尔兰一致在持续吸引投资流入。爱尔兰的吸引力包括稳定且公平的监管环境、具有竞争力的税收制度以及大量具备语言技能的人才

Ben Fielding TMF Group英国和爱尔兰市场总监

中国投资者对航空金融和飞机租赁特别感兴趣。资本市场也是爱尔兰的投资支柱,其资本行业的发展历史悠久,孕育了丰富的本地知识和人才。

作为欧盟的成员国,爱尔兰根据欧盟指令采纳了诸多合规措施。对海外投资者来说,他们需要谨慎留意税基侵蚀和利润转移(BEPS)和反洗钱(AML)相关的条例,以确保合规的持续。

进军新市场的步骤

那些想要从欧洲商机获利的中国投资者,在设立业务时必须知道如何应对区域复杂性,包括语言障碍、满足申报要求、适应当地文化和法规差异等。

投资者在新的国家找到商机后,可以寻求专家的协助,以确保他们可以顺利地完成跨境投资。

对企业而言,选择在标的国有据点的服务提供商无疑是一个明智的选择,因为这能避免企业陷入不熟悉的本地合规要求中。您可以将特定职能外包给国际服务提供商,或者是与服务提供商合作,在多个司法管辖区采取统一的方法,以此消除本地法规和合规要求的复杂性,同时还能有效地解决语言障碍,让您驾驭文化的差异。

为什么选择 TMF Group?

我们国际办事处的中国业务部重点聚焦在欧洲营商的中国企业。我们精通多国语言的专业团队分别常驻法国、荷兰、卢森堡、德国、英国和爱尔兰办事处,可以协助您设立架构、注册公司和管理企业的方方面面。此外,TMF Group也提供一系列会计、税务、人力资源与薪酬管理服务,包括报税、簿记、准备雇佣合约和工资单等。

我们的中文母语专属服务团队在与中国投资者创新合作方面有着稳健的记录,并且可以与客户保持一致的实践。我们针对您的需求定制解决方案,包括使用微信等通讯工具来巩固和促进合作。

如您计划在欧洲投资,或在上述任何市场扩张您的业务,欢迎与我们联系

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