De la escalabilidad a la solidez: prioridades para los CFO de fondos privados modernos
Los directores financieros (CFO) de fondos de capital privado (private equity) y capital de riesgo (venture capital) enfrentan un entorno cada vez más complejo. Las estructuras de los fondos son más sofisticadas, los requisitos de presentación de informes se amplían constantemente y las expectativas de los inversores continúan creciendo, muchas veces sin que aumenten en paralelo los recursos internos disponibles. Para gestionar este escenario de manera efectiva, los CFO deben comprender claramente cómo modernizar sus modelos operativos, de modo que respalden el crecimiento, mientras mantienen el control y administran el riesgo adecuadamente.
Esto implica centrarse en las capacidades que realmente importan. Pero ¿cuáles son esas capacidades y qué deben priorizar hoy los CFO de fondos privados para desarrollar una función financiera escalable y resistente?
Tener dominio de la integración de datos para tomar decisiones más inteligentes
Los datos hoy tienen un rol mucho más central en el día a día de los fondos privados, y su importancia seguirá creciendo a medida que reguladores, inversores y actores internos demanden información más frecuente y detallada. Los CFO tendrán que desempeñarse como arquitectos de datos cada vez con mayor frecuencia, con la misión de identificar mejores formas de recopilar, analizar y presentar la información para crear una fuente única y confiable.
Esta responsabilidad va más allá de la elaboración de informes financieros tradicionales. Se espera que los CFO lideren el diseño de sistemas integrados de datos que recopilen información sobre contabilidad de fondos, valoraciones, gestión de riesgos, criterios ESG y gobernanza. Esto incluye la estandarización de definiciones de datos y la garantía de que cada dato sea rastreable y esté debidamente documentado.
Los avances en automatización e inteligencia artificial (IA) se convertirán en herramientas indispensables conforme evolucione el rol del CFO en los fondos privados. Los CFO aplicarán soluciones que extraen, clasifican y enriquecen automáticamente datos provenientes de múltiples fuentes. Por ejemplo, la transición hacia tableros y plataformas de análisis visual que brinden visibilidad en tiempo real o casi real de los indicadores clave de desempeño para los distintos actores internos y externos. En lugar de informes trimestrales estáticos, los CFO deberán ofrecer perspectivas dinámicas sobre el avance en materia de ESG, tendencias en la asignación de gastos, proyecciones de liquidez y cuadros de mando de gobernanza, todo ello sustentado en flujos de datos centralizados y enriquecidos mediante inteligencia artificial. Estas tecnologías continuarán siendo fundamentales para que los CFO puedan responder a demandas crecientes con equipos reducidos y eficientes.
Escalar operaciones sin escalar costos
La escalabilidad será un aspecto central en las operaciones de los fondos privados conforme las firmas se adapten a bases de activos mayores, expectativas crecientes de los inversores y estructuras cada vez más complejas. Los CFO diseñarán modelos operativos y emplearán tecnologías que permitan a sus equipos lograr más con menos recursos.
La automatización y la IA serán las protagonistas de esta transformación. Con estas herramientas, los CFO podrán automatizar procesos que tradicionalmente demandaban mucha mano de obra, como la monitorización de efectivo, la extracción de documentos, la incorporación de inversores y la presentación de informes regulatorios, convirtiéndolos en flujos de trabajo más eficientes, un aspecto crítico especialmente cuando las firmas se expanden a nuevos mercados o incorporan nuevas estrategias. Este cambio permite a los CFO redirigir la experiencia interna hacia el análisis, la elaboración de pronósticos y otras iniciativas estratégicas que respalden las ambiciones de largo plazo de la firma.
La gestión de gastos será un aspecto central de la debida diligencia operativa, lo que generará nuevas expectativas para los CFO en materia de transparencia en la asignación y supervisión de costos. Los inversores y entes reguladores esperarán una visibilidad clara respecto de cómo fluyen los gastos en toda la organización, desde las asignaciones a nivel de fondos hasta el tratamiento de las coinversiones y los vehículos relacionados. Con las herramientas adecuadas, los CFO podrán prever patrones de gasto, analizar desviaciones y comprender los factores que impulsan el comportamiento de los costos, lo cual facilita una mejor toma de decisiones, un aspecto clave para la confianza de inversores y reguladores.
A medida que los reguladores aumentan su atención en la integridad de los datos, los CFO deben continuar adoptando soluciones tecnológicas que respalden el cumplimiento normativo, a través de controles automatizados, flujos de datos integrados y conciliaciones en tiempo real, que les permitan gestionar sus obligaciones con mayor eficiencia.
Aprovechar la experiencia externa para una mayor agilidad operativa
Los especialistas externos con experiencia desempeñarán un papel cada vez más relevante para ayudar a las firmas de capital privado y capital de riesgo a escalar sus operaciones de soporte intermedio (middle-office) y soporte operativo (back-office). A medida que aumentan los requisitos de reporte, las estructuras se vuelven más complejas y las expectativas de las partes interesadas crecen, las firmas recurren cada vez más a la experiencia externa para mejorar la resiliencia operativa y respaldar objetivos estratégicos a largo plazo. La tercerización continuará evolucionando mucho más allá de un enfoque tradicional de ahorro de costos, convirtiéndose en un componente esencial del modelo operativo moderno que impulsa la eficiencia, la transparencia y la gestión del riesgo.
Los proveedores especializados que sean capaces de adaptarse a los cambios estarán mejor posicionados para ofrecer la infraestructura, la tecnología y los conocimientos necesarios para gestionar una amplia gama de funciones, como la administración de fondos, la contabilidad de las sociedades gestoras, la gobernanza de fondos, los informes ESG, el cumplimiento normativo y la gestión de SPV. Mediante los socios externos, los CFO pueden acceder a la infraestructura institucional para responder a las demandas de los reguladores e inversores.
El uso de modelos híbridos de tercerización, como el co-sourcing y las estructuras tipo lift-out, será aún más valioso para las firmas que buscan mantener un control riguroso mientras amplían su capacidad operativa. Estas estructuras permiten a los CFO conservar el control de los procesos clave, aprovechando al mismo tiempo la escala, tecnología e infraestructura de un equipo externo experimentado. Al transferir funciones internas a un proveedor de servicios consolidado, las firmas obtienen acceso a infraestructura de nivel institucional y talento especializado, mientras reducen el riesgo de ejecución y los costos fijos.
Prepararse para la próxima década
El rol de los CFO de fondos privados ha evolucionado significativamente durante la última década y es probable que experimente cambios igual de profundos en los próximos años. La función ha pasado de enfocarse en la contabilidad y la presentación de informes a centrarse en la captura y visualización de datos. Sin embargo, un aspecto permanecerá constante: la necesidad de encontrar nuevas formas de gestionar la creciente demanda de manera más eficiente. Es aquí donde la tecnología y el soporte experto externo pueden aportar un valor real.
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TMF Group acompaña a los directores financieros en todo el mundo, ofreciendo servicios globales para fondos, que incluyen administración de fondos, contabilidad para sociedades gestoras, cumplimiento normativo, gestión de SPV y soluciones personalizadas de co-sourcing. Con el socio adecuado, los CFO pueden fortalecer la operación de sus fondos, optimizar costos y ofrecer a sus inversores una experiencia con estándares institucionales.
