Consideraciones ESG y la facilidad para hacer negocios
El Índice Global de Complejidad Corporativa 2023 (GBCI) proporciona una visión general autorizada de la complejidad de establecer y operar negocios en todo el mundo. Explora los factores que impulsan el éxito o el fracaso de los negocios internacionales, centrándose en las operaciones en mercados extranjeros, y describe los temas clave que surgen a nivel mundial, así como las complejidades locales en 78 jurisdicciones.
La investigación explora 292 indicadores diferentes relacionados con la complejidad corporativa, para proporcionar una visión en profundidad de los desafíos globales y locales que impactan en la facilidad para hacer negocios en todo el mundo.
El análisis de este año ha puesto de manifiesto tres tendencias mundiales que repercuten en la complejidad de las empresas: la inestabilidad geopolítica y económica, los desafíos mundiales en materia de cumplimiento de la normativa y las consideraciones medioambientales, de responsabilidad social y de gobernanza corporativa (ESG).
En este artículo profundizamos en este último aspecto, examinando cómo la creciente importancia de los criterios ESG significa que las autoridades están definiendo aún más lo que se exige a las empresas, en particular en materia de medio ambiente, diversidad e inclusión.
Crece la importancia de los requisitos en materia de ESG
Los criterios en materia de medio ambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo tienen cada vez más protagonismo, y las empresas están obligadas a cumplir con al menos un requisito en materia de ESG en la mayoría de las jurisdicciones. De hecho, solo cuatro jurisdicciones (Curazao, las Islas Vírgenes Británicas, Venezuela y Uruguay) no exigen a las empresas que cumplan o informen sobre estos requerimientos relacionados con sus actividades, lo que demuestra el alcance mundial de estas prácticas.
Los requisitos sobre la protección de las personas consumidoras y los derechos humanos (p.ej.: esclavitud moderna) son los más comunes que deben cumplir las empresas, lo que no es motivo de sorpresa dado que están integradas en la forma de hacer negocios de la mayoría de las organizaciones. Casi la mitad de las jurisdicciones requieren que las empresas informen sobre factores medioambientales: el 44 % sobre las emisiones de gases de efecto invernadero y el 46 % sobre la sustentabilidad y la reducción de residuos. Estos requisitos son más frecuentes entre las jurisdicciones de EMEA (54 % para ambos factores) y menos frecuentes en América del Norte (con índices de 29 % y 36 %, respectivamente).
Enfoque global en sustentabilidad medioambiental, diversidad e inclusión
En los últimos años, muchos gobiernos y autoridades han marcado el camino a la hora de exigir a las empresas que reduzcan su huella de carbono. En Malasia, la ambición del gobierno por alcanzar la neutralidad de carbono para 2050 es especialmente progresista en relación con otros países de la ASEAN (Asociación de Naciones de Asia Sudoriental). Las compañías en Malasia están aplicando programas de ESG activamente, y las corporaciones multinacionales tienen el consumo de energía como un punto clave en los compromisos ESG.
Otra área legislativa en materia de ESG que es cada vez más importante es la garantía de diversidad en la composición de la fuerza laboral. La mitad de las jurisdicciones (51 %) exige que las empresas cumplan con las leyes relacionadas a la diversidad de la fuerza laboral, con más de un cuarto (27 %) que exige que las empresas presenten información al respecto.
Casi la mitad (49 %) de las jurisdicciones exigen que todas las empresas presenten informes sobre los datos demográficos del personal a las autoridades gubernamentales, que continúa creciendo año tras año (28 % en 2020, 41 % en 2021, 47 % en 2022). En América del Sur, el 80 % de las jurisdicciones exige que todas las empresas presenten informes sobre los datos demográficos del personal, seguido por un 64 % de las jurisdicciones en APAC.
Francia exige la presentación de informes basados en la diversidad, incluidas la discapacidad y la brecha salarial de género. Aunque la legislación de la UE es más exigente en materia de diversidad e inclusión, Francia fue uno de los primeros países en adoptar este tipo de legislación y lidera el camino de las jurisdicciones europeas. Del mismo modo, en Nueva Zelanda, las empresas que cotizan en bolsa están más obligadas a informar sobre los indicadores de diversidad e inclusión cuando preparan sus estados financieros auditados.
La carga de los informes ESG recae en las empresas que cotizan en bolsa, pero las firmas privadas cada vez informan más sobre ESG de forma voluntaria
En la actualidad, la carga de informar y cumplir con la legislación ESG recae, en gran medida, sobre las empresas públicas y las empresas que cotizan en bolsa. A modo de ejemplo, desde 2022, las nuevas normas suizas obligan a las compañías de interés público, como las empresas que cotizan en bolsa o las grandes compañías reguladas por la autoridad suiza supervisora del mercado financiero (FINMA), a publicar informes anuales sobre ESG.
Es interesante observar que las empresas privadas tienden a informar voluntariamente sobre sus actividades ESG. Esto se debe en parte a la necesidad de prepararse para presentar información obligatoria más generalizada sobre ESG en los próximos años, pero también a las expectativas de los consumidores de que las empresas actúen de forma más sostenible, responsable y transparente.
En determinadas jurisdicciones, algunas compañías privadas, incluidas las pequeñas y medianas empresas, estarán obligadas, o ya lo están, a informar sobre los indicadores ESG. El principal motivo es que estas empresas forman parte de la cadena de suministro o están vinculadas a entidades más grandes, por lo que también deben ser transparentes en cuanto a sus principales riesgos e impactos en torno a ESG a fin de que las entidades más grandes puedan utilizar sus datos para sus propios informes ESG.
El rápido crecimiento de los informes ESG significa que los clientes no están preparados para los nuevos requisitos
A pesar de la creciente importancia y los requisitos de informes ESG, los expertos de TMF Group sostienen que los clientes no están preparados en general para las nuevas y esperadas leyes en la materia. Este es el caso del 42 % de las jurisdicciones a nivel global, siendo más alto en EMEA (51 %) y América del Sur (50 %).
Dado que es probable que aumenten los requisitos de información en materia de ESG, y no sólo para las empresas públicas y aquellas que cotizan en bolsa, es probable que las organizaciones continúen sintiendo la presión. No sólo habrá una presión para lidiar con la nueva y futura legislación, sino que también hay una implicación de costos de administración y recursos que está afectando a las empresas grandes y que cotizan en bolsa en múltiples lugares (citado, por ejemplo, por nuestros expertos en Sudáfrica).
A medida que aumente la importancia de los criterios ESG, las empresas tendrán que hacer frente a nuevos requisitos que no se limiten a marcar casillas y comprometerse a informar sobre sus indicadores ESG. Sin embargo, dado que estos requisitos están dando sus primeros pasos en muchas jurisdicciones, las repercusiones y el futuro de la información en torno a ESG siguen sin estar claros.
Encontrar un socio idóneo que tenga las herramientas de informes ESG, la tecnología y el conocimiento adecuado será importante. La presentación de informes debe ser adecuada y estar alineada con los nuevos requisitos que pueden ser aplicados a clientes específicos. Comprender cómo actuar e informar para estar en cumplimiento, en especial para empresas extranjeras con conocimiento limitado de las normas locales.
Las prácticas ESG son de interés para los clientes de capital privado, empresa familiar, fondos y mercado de capitales
Los expertos de TMF Group de jurisdicciones que ofrecen servicios de PWFO señalan que estas personas están cada vez más interesadas en invertir de manera que incorporen consideraciones ESG. Aunque actualmente puede haber un impacto más limitado de ESG en cómo los clientes de PWFO hacen negocios, la nueva y esperada legislación ESG requerirá que los clientes busquen ayuda con proveedores especializados.
En jurisdicciones donde la actividad relacionada con el mercado de capitales es significativa, las iniciativas de financiamiento verde, tales como los bonos verdes emitidos por los bancos y los bonos sustentables, son cada vez más comunes. Por ejemplo, en Colombia, se promulgó una ley que regula las iniciativas verdes y los bonos relacionados con la sustentabilidad, y el gobierno anunció un plan para incentivar la inversión relacionada con los criterios ESG.
Como parte de la UE, Irlanda debe cumplir con todas las normas de la UE relacionadas con los criterios ESG. Esto dificultará la presentación de informes por parte de las grandes empresas. También afecta al sector de los fondos y los mercados de capitales, ya que ambos querrán atraer a los inversores cumpliendo las normas ESG.
En el último año, los expertos de TMF Group informan de que el 77 % de las jurisdicciones con una actividad significativa de fondos han registrado un aumento del interés de los gestores por los fondos sostenibles y socialmente beneficiosos, lo que demuestra el continuo interés de los clientes de fondos por los criterios ESG. En la India, nuestros equipos de profesionales informan que los actores prioritarios hacen hincapié en sus parámetros ESG, ya que hace que las inversiones sean más lucrativas para los inversores globales.
Dos tercios (67 %) del porcentaje de las jurisdicciones con una actividad considerable de fondos se han comprometido a cumplir el nivel 2 del reglamento de divulgación de información sobre finanzas sostenibles (SFDR) de la UE, que entrará en vigor en 2022. Esto significa que los gestores de activos y los proveedores de fondos deben proporcionar obligaciones de divulgación relacionadas con la sostenibilidad, así como informes obligatorios completos con el objetivo de impulsar la transparencia.
Fuera de la UE, también observamos medidas para garantizar la transparencia en el ámbito de los fondos. Por ejemplo, en Hong Kong, en enero de 2022 entró en vigor una circular modificada que orienta a los gestores de activos sobre las expectativas de divulgación mejoradas para los fondos que incorporan factores ESG como objetivo o estrategia de inversión clave.
En un tercio (31 %) de las jurisdicciones de fondos, existe legislación que regula la comercialización de fondos que afirman tener un impacto ESG positivo, cuyo objetivo es limitar a las empresas, especialmente las grandes y cotizadas, del “greenwashing”. Aunque el greenwashing está cada vez más sometido a escrutinio, el desafío sigue siendo demostrar que las inversiones se centran realmente en los criterios ESG.
A pesar de la creciente importancia de los criterios ESG, aún queda trabajo por hacer para priorizarlos sobre otros objetivos empresariales. Por ejemplo, en las Islas Caimán, nuestros expertos señalan el reto de convencer a los gestores de inversiones de que los criterios ESG deben ser un factor en la toma de decisiones para sus fondos, ya que su principal objetivo es maximizar los beneficios.
Si bien el impulso de los beneficios es clave, las prácticas ESG forman parte cada vez más de la composición de las grandes empresas. El enfoque en ESG seguirá buscando formas de trabajar más ecológicas y éticas, a pesar de las complejidades asociadas.
El Índice Global de Complejidad Corporativa 2023
Este artículo contiene información extraída del último informe elaborado por TMF Group: el Índice Global de Complejidad Corporativa 2023.
Obtenga información sobre la clasificación, el analisis y las tendencias globales del GBCI que le ayudarán a lidiar con los niveles de complejidad del cumplimiento corporativo internacional. Descargue el informe completo aquí.
Para saber más sobre los factores que impulsan la complejidad empresarial en las jurisdicciones que le interesan, explore nuestro Complexity Insights Dashboard (en inglés).
