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已发布
08 四月 2020
阅读时长
3 分钟

跨境股权分割: 为何跨境股权分割交易延期四个月会导致平均16%的交易额流失?

跨境股权分割交易正日渐普遍,但一些容易被忽略的失误仍将持续导致交易延期。当您正在进行远距离交易时,时间就是金钱。

股权分割在交易市场中越来越受欢迎,交易量自2016年起已增长了三倍。在新冠疫情结束后,随着被抑制的需求得以释放,加之不良资产和非核心资产估值较低等因素的综合影响,现金充裕的企业将被重新吸引回市场,交易势头将持续看涨。

然而,TMF Group发布的跨境股权分割市场调查报告显示,若交易发生延期或忽略股权分割成功的三大关键因素,交易方将损失大量资金。

本调查由TMF Group联合Mergermarket对29个国家和地区的200位法人企业和私募股权投资公司的高级管理人员进行并购方面的调研。参与调查的高级管理人员在过去三年中均有跨境股权分割的买方经验。

根据调查结果,19%的企业和24%的私募股权投资公司表示,其最近一起交易的所耗时间长于预期,而这将导致交易成本增加。交易延期超过四个月的平均成本增幅达16%。鉴于一些股权分割交易的价值超过10亿美元,因此,在复杂的跨境交易中,任何因延期而导致的交易成本增加都不能被忽视。

为什么会出现这种情况?TMF Group北美区总监Larry Harding认为,企业管理层并未考虑股权分割成功的三大关键因素:准备工作、持久性,以及在标的所在国的业务规模。任何一环出现失误都有可能导致交易延期,进而产生预期之外的成本和长期的交易额损失。

缺乏准备只是冰山一角:78%的企业和64%的私募股权投资公司表示,如果准备工作更加充分可以避免交易延期。然而,要做好万全的准备,您需要看清整体形势,而这就需要您对本地市场有详尽的了解。

交易延期并非必然

Harding表示:“每起跨境股权分割交易的背后都隐藏着诸多潜在的阻碍,从商会到监管机构,再到管理商业执照、社会保障、退休金和工资税的各类机构单位。任何失误都可能导致交易延期,进而产生额外的成本。但延期并非必然。只要您做好准备工作,找到适合的本地专家,并合理地规划本地时间表,交易延期的风险便能够被有效避免。

每个司法管辖区的跨境股权分割过程均有所不同。本地办事处深入了解当地合规要求,能够为客户提供所需的专业知识,同时做好准备工作,确保交易如期顺利开展。如果没有本地专家的协助,企业很容易因忽视本地程序的细微差别,而付出高昂的代价。

根据研究,这个方法的效果显而易见。我们的报告显示,整体而言,超过四分之三在标的所在国拥有适中或大规模业务的受访者表示,他们的交易大致上都取得了成功。有了本地专家的协助,一切都将按计划进行,从长远来看,这也将有助于保值。

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