并购交易中切勿犯下的三大常见错误
企业在进行并购交易时，通常会面临三大财务合规挑战。
TMF Group在全球范围内协助企业进行并购交易时，经常看到企业重复犯下三个相同的财务合规错误。
1. 没有搭建正确的交易架构
在并购交易中，搭建一个正确的架构至关重要，因为这将影响接下来的多个环节，包括您需要成立的企业类型、需要整合的实体类型、税务注册类型以及您需要获得的监管批准。
交易架构也决定了成本水平和您投入营运的所需时间。无论您是希望合并一个新的企业实体、或是需要注册一个新的税务实体、又或是在一个国家/地区取得监管批准，这些都需要时间。因此，就完成并购交易所需的成本和时间而言，交易架构的重要性绝不可以被低估。
我们经常看到企业在进行并购交易时错误地将重点放在税务事宜，而忽略了企业设立和管理方面。同样地，我们发现许多企业懂得搭建架构，但却在合规方面掉以轻心，他们往往不了解应采取哪些措施以确保其在整个并购交易周期保持合规。
企业忽视合规问题是一个普遍现象。因为他们通常对一些合规要求有着错误的理解，例如，一些企业认为休眠企业无需遵守任何合规要求，这显然是不正确的。在许多国家/地区，即使是休眠企业也需要提交纳税申报表，未履行该要求的休眠企业将有可能面临罚款或处罚。因此，进行交易的首要挑战是搭建一个正确的交易架构。
2. 不充分的营运尽职调查
我们经常看到企业在开展并购交易时，对于并购交易完成后相应流程该如何运作缺乏清晰的认识。企业常常在流程管理或应使用何种技术等方面欠缺考虑，因此往往在交易完成后才会发现缺口。
近期，我们的一位客户收购了一家业务遍及20多个国家/地区的企业，然而在收购结束后，该客户才意识到卖家并没有将报销管理流程纳入交易范围。这意味着企业没有一套管理报销的解决方案。因此在正式移交所有权的首日，即所有员工被转入至新的企业实体后，客户必须寻找一个即时且迅速的解决方案来处理这一问题。
如果您在进行并购交易时没有仔细研究交易流程和其中细节，日后您将可能会为此浪费一笔资金，因为一个快速的解决方案通常价格不菲。
3. 低估合规所需的时间和资源
企业通常会与卖家签署过渡服务协议（TSA），以确保在营运和企业报告方面得到支持。从财务和会计的角度来看，这些过渡服务协议通常包括开具发票、美国公认会计准则（US GAAP）、国际财务报告准则（IFRS）、整合、应收款项和应付款项管理；但遵守本地法规、准备财务报表、本地报税等并未涵盖在内。因此，买家需要自行寻找解决方案以避免违规，若不遵守本地法规，买家往往需要付出高额的代价，包括罚款、处罚、名誉损失，甚至面临营运风险。
当您开展并购交易时，我们建议您仔细检查本地的合规流程和要求，而非仅仅关注营运流程。您需要清楚地了解谁将负责合规事宜、使用什么工具、如果出现缺口应采取什么解决方案等。
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TMF Group的会计与税务和咨询解决方案专家遍布全球超过80个司法管辖区。我们能为所有规模的并购交易买家提供协助，不仅在合规方面，还包括识别流程缺口、提供正确的信息，以及正确地分配职责等。
交易结束前的六个月是您向TMF Group寻求并购交易协助的最佳时机。如您希望了解更多，欢迎与我们联系，或访问我们的并购资讯中心。
