Hacer negocios en Brasil
Brasil es un destino atractivo para las empresas que buscan invertir en América del Sur, ya que concentra aproximadamente la mitad de la riqueza de la región. Sin embargo, la complejidad del entorno de negocios y los altos costos pueden dificultar la operación en el país. La clave para una expansión exitosa radica en comprender en profundidad el sistema económico y las regulaciones que deben cumplir las empresas.
Brasil, oficialmente la República Federativa del Brasil, es el quinto país más grande del mundo por superficie y el mayor de América del Sur, con un territorio de alrededor de 8,5 millones de kilómetros cuadrados.
El país está integrado por 26 estados y un distrito federal, que es la sede del gobierno y la capital federal: Brasilia. Brasil tiene el décimo producto interno bruto (PIB) más grande del mundo y la octava mayor paridad de poder adquisitivo. Además, dispone de recursos naturales estimados en USD 21,8 billones, entre ellos oro, uranio, hierro y madera.
Brasil es miembro de varios organismos económicos internacionales de relevancia, como el MERCOSUR, la Unión de Naciones Suramericanas (UNASUR), el G20, la Organización Mundial del Comercio (OMC) y el Grupo de Cairns.
En los últimos años, el gobierno brasileño ha puesto en marcha una serie de reformas orientadas a simplificar los procesos para las empresas extranjeras. Entre ellas se incluyen portales en línea más accesibles para registrar licencias y habilitaciones comerciales y una nueva ley que promueve la resolución de controversias mediante mediación.
Si bien se trata de un mercado atractivo para los inversores extranjeros, también es un entorno complejo: en el Índice Global de Complejidad Corporativa de TMF Group (GBCI) 2026, Brasil ocupa el tercer lugar entre los entornos de negocios más complejos del mundo.
Por ello, hacer negocios en Brasil exige un conocimiento profundo del entorno local, incluidos los complejos procesos contables y tributarios, así como los mayores costos operativos asociados a determinadas actividades empresariales, conocidos en portugués como “Custo Brasil”.
Oportunidades de negocios en Brasil
En 2018, el informe Brazil Competitiveness and Inclusive Growth Lab del Foro Económico Mundial concluyó que la excesiva dependencia del gran mercado interno y de las exportaciones de materias primas había hecho que el país quedara rezagado frente a otros mercados emergentes en términos de crecimiento de la productividad.
Sin embargo, la economía brasileña se encuentra ahora en una senda de recuperación, en parte gracias a diversas iniciativas gubernamentales orientadas a alcanzar la sostenibilidad fiscal y liberalizar el mercado. Esto ha contribuido a que el país resulte mucho más atractivo para los inversores internacionales.
Brasil está invirtiendo intensamente en nuevos proyectos de infraestructura, entre ellos la construcción de carreteras, puertos y aeropuertos. Se espera que estas inversiones impulsen el crecimiento económico al aumentar la productividad, generar empleo y mejorar el transporte y la logística.
Estos esfuerzos han fortalecido la competitividad de Brasil e impulsado el desarrollo del sector privado, lo que ha despertado un marcado interés entre las compañías internacionales que desde hace tiempo buscan expandirse hacia la mayor economía de América Latina y acceder a su atractivo mercado de consumo de más de 200 millones de personas.
A pesar de los desafíos que plantea hacer negocios en Brasil, el país sigue siendo el principal destino para las empresas que buscan invertir en América del Sur, ya que concentra aproximadamente la mitad de la riqueza de la región. Estados Unidos es hoy uno de los principales exportadores hacia Brasil y también una de las principales fuentes de inversión extranjera directa (IED).
Si bien el país se vio fuertemente afectado por la pandemia de Covid-19, esta también impulsó al Gobierno y a las empresas a modernizar sus prácticas, por ejemplo, mediante el uso de documentos electrónicos para una gama más amplia de actividades empresariales.
| Datos breves: |
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Históricamente, los principales centros de negocios de Brasil han sido São Paulo y Río de Janeiro, dos ciudades del sudeste del país que tradicionalmente han concentrado la mayor cantidad de oportunidades.
Más recientemente, otras localidades también se han consolidado como polos atractivos para quienes buscan establecerse en el país. Según una investigación de la Escuela Nacional de Administración Pública (ENAP) de 2022, Florianópolis y Curitiba se encuentran actualmente entre las mejores ciudades para emprender.
Sistema económico
Las normas y exigencias para operar en Brasil son complejas y cambian con frecuencia, por lo que los potenciales inversores deben desarrollar un conocimiento profundo del dinámico sistema económico del país.
Los no residentes que posean determinados bienes o derechos en Brasil —incluido el derecho a tener participaciones en el capital de entidades brasileñas— deben contar con un número de identificación fiscal, ya sea CNPJ en el caso de personas jurídicas o CPF en el de personas físicas. El Banco Central de Brasil, la autoridad monetaria del país, supervisa y regula activamente todas las operaciones de cambio que impliquen el ingreso o la salida de fondos de Brasil.
Aunque Brasil está abierto a la inversión extranjera, existen varios sectores reservados a nacionales o sujetos a supervisión gubernamental. Entre ellos se encuentran las instituciones financieras, la prensa y los servicios de radiodifusión, las aerolíneas con concesiones para vuelos domésticos, los servicios postales, la seguridad privada, el transporte y la energía nuclear.
Desafíos de hacer negocios en Brasil
La burocracia brasileña puede plantear desafíos importantes. El país cuenta con múltiples niveles de administración y un gran número de organismos y dependencias públicas.
Si no se conocen adecuadamente los procesos aplicables, pueden surgir demoras operativas costosas y aumentar rápidamente los gastos generales. Para tener éxito en Brasil, es fundamental actuar con agilidad y estar preparado para responder con celeridad a los cambios. Nuestro artículo sobre los principales desafíos de hacer negocios en Brasil le permitirá comprender mejor los riesgos potenciales.
La complejidad de Brasil obedece, en parte, a una larga tradición de protección integral de las empresas locales y de sus empleados, que ha dado lugar a un sinfín de normas y regulaciones internas. El entorno tributario brasileño es otro factor clave de complejidad, ya que existen diversos impuestos en cada nivel de gobierno, lo que hace que las tasas varíen de un estado a otro y de una ciudad a otra.
La corrupción es otra complicación adicional. A pesar de que en los últimos años se han observado algunos avances alentadores, el país aún conserva una reputación marcada por prácticas empresariales poco éticas. Por ello, las empresas que operan en Brasil deben implementar medidas sólidas de prevención de la corrupción, promover activamente prácticas transparentes y éticas de negocios y mantenerse alerta para mitigar este tipo de riesgos.
Contabilidad e impuestos en Brasil
La contabilidad y la tributación son, probablemente, los ámbitos más complejos y de mayor riesgo para las empresas que operan en Brasil. Si bien las reformas recientes y las iniciativas de digitalización han mejorado la transparencia y la fiscalización, también han incrementado de forma significativa las obligaciones de cumplimiento y la exposición a sanciones.
Las empresas brasileñas deben llevar registros contables obligatorios conforme a los principios contables brasileños (BRGAAP), ampliamente alineados con las NIIF, como resultado del proceso de convergencia impulsado por el Comité de Pronunciamientos Contables de Brasil (CPC).
| Los siguientes son algunos de los principales aspectos que deben tenerse en cuenta: |
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En materia de tributación societaria, el sistema brasileño se caracteriza por la coexistencia de múltiples impuestos superpuestos, aplicados en el ámbito federal, estatal y municipal, cada uno con reglas, bases imponibles y exigencias de reporte diferentes.
| Impuesto sobre la renta de sociedades (IRPJ y CSLL): |
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| En consecuencia, la carga tributaria corporativa efectiva combinada se sitúa en torno al 34 %. Las empresas también pueden optar por distintos regímenes tributarios, según su tamaño y actividad. Entre ellos se incluyen: |
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Impuestos indirectos y reforma del IVA en Brasil
| Históricamente, el sistema brasileño de imposición indirecta ha sido uno de los más fragmentados del mundo e incluye, entre otros, los siguientes tributos: |
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| Brasil ha aprobado ahora una reforma tributaria histórica (Enmienda Constitucional n.º 132/2023) que transformará profundamente la tributación indirecta durante la próxima década. Entre sus principales elementos se encuentran: |
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Si bien estas reformas buscan simplificar el sistema a largo plazo, el período de transición incrementará significativamente la complejidad, ya que exigirá cálculos tributarios paralelos, mayores capacidades de los sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP) y una gobernanza fiscal sólida.
Precios de transferencia y tributación internacional
Brasil implementó un nuevo marco de precios de transferencia alineado con el estándar de la OCDE, vigente desde el 1 de enero de 2024, en reemplazo de la histórica metodología de márgenes fijos que durante años distinguió al país de las prácticas internacionales. Conforme al nuevo régimen, las operaciones entre partes vinculadas deben ajustarse al principio de plena competencia, lo que acerca a Brasil a las normas internacionales en materia de precios de transferencia y refuerza la coherencia con las políticas fiscales globales de los grupos multinacionales.
Las nuevas reglas introducen exigencias de cumplimiento significativamente más altas, entre ellas análisis funcionales y económicos obligatorios, estudios de comparabilidad y estándares de documentación más estrictos.
Desde una perspectiva estratégica, los grupos multinacionales con operaciones en Brasil deben reevaluar sus modelos de precios entre compañías vinculadas, sus procesos de documentación y sus estructuras de gobernanza para asegurar la plena alineación con el marco basado en la OCDE.
Tributación de dividendos
En virtud de la Ley 15.270/2025, vigente desde el 1 de enero de 2026, Brasil reintrodujo la tributación de las utilidades y los dividendos distribuidos por personas jurídicas. Como resultado, los dividendos pagados o puestos a disposición a partir de 2026 están, en general, sujetos a una retención en la fuente (IRRF), lo que supone un cambio estructural respecto del prolongado régimen de exención que se aplicaba anteriormente a las distribuciones a accionistas.
En el caso de los accionistas personas físicas residentes en Brasil, la distribución de dividendos continúa exenta hasta un monto de BRL 50.000 mensuales por empresa pagadora. Superado ese umbral, se aplica una retención del 10 % sobre el monto total distribuido, y no únicamente sobre el excedente. Para los accionistas extranjeros, los dividendos están sujetos a una retención fija del 10 %, tanto si se trata de personas físicas como de personas jurídicas, con independencia del monto distribuido o de la jurisdicción de residencia, salvo en los casos de exención expresamente previstos por la ley. La sociedad brasileña que paga los dividendos es responsable de practicar la retención, declararla e ingresarla al fisco, así como de cumplir con las obligaciones tributarias correspondientes.
La ley también establece un régimen transitorio para utilidades acumuladas. Las utilidades generadas y debidamente registradas hasta el 31 de diciembre de 2025 seguirán exentas de retención, siempre que su distribución haya sido formalmente aprobada antes de esa fecha y se efectúe conforme a los términos aprobados, a más tardar el 31 de diciembre de 2028. Desde una perspectiva corporativa, las nuevas reglas incrementan el costo de la repatriación de fondos y obligan a empresas e inversores a reevaluar sus políticas de dividendos, el momento de las distribuciones y sus estrategias generales de planificación fiscal.
Nómina y recursos humanos en Brasil
El mercado laboral brasileño es altamente competitivo, con una tasa de desempleo cercana al 7,5 %. La Constitución Federal y la Consolidación de las Leyes del Trabajo (CLT) regulan las relaciones laborales en Brasil y garantizan a todos los trabajadores brasileños una serie de derechos, entre ellos la protección contra el despido arbitrario, las licencias por maternidad y paternidad y el seguro por accidentes de trabajo.
Además, la CLT prohíbe estrictamente cualquier forma de discriminación en el empleo. Los derechos de los trabajadores están garantizados por ley y no pueden ser suprimidos, lo que refleja el enfoque marcadamente protector del sistema laboral brasileño, consagrado por la Constitución.
En 2018, el Gobierno brasileño simplificó el proceso de presentación de información laboral y tributaria para los empleadores privados mediante un nuevo sistema digital de registración denominado eSocial.
eSocial es una pieza central de la iniciativa SPED del Gobierno brasileño y fue concebido para reforzar la capacidad estatal de fiscalizar el cumplimiento de la legislación laboral, reducir el fraude, promover la transparencia administrativa y facilitar el proceso de presentación de información tanto para los empleadores como para la autoridad fiscal.
De acuerdo con el sistema de nómina brasileño, los empleadores están obligados a retener en origen determinados importes en cada ciclo de pago —entre ellos, pensión alimenticia, aportes a planes de pensión, impuesto sobre la renta y contribuciones a la seguridad social— y luego ingresarlos ante las autoridades correspondientes. En Brasil, los trabajadores tributan el impuesto sobre la renta a una tasa progresiva de entre el 7,5 % y el 27,5 %, según su nivel salarial.
La condición de residencia incide en el monto del impuesto sobre la renta que se debe pagar en Brasil: los residentes tributan por sus rentas mundiales, mientras que los no residentes solo tributan por las rentas de fuente brasileña.
La seguridad social en Brasil funciona como un sistema de seguro social al que los trabajadores realizan aportes mensuales. Estas contribuciones garantizan a los asegurados un ingreso cuando ya no pueden trabajar o se han jubilado. El sistema es obligatorio y se financia con aportes de los empleadores (una contribución del 20 % sobre la nómina), de los trabajadores (entre el 7,5 % y el 14 % del salario) y del gobierno federal, a través de contribuciones sociales e ingresos presupuestarios.
El entorno regulatorio en Brasil
Brasil cuenta con un amplio abanico de regulaciones empresariales con las que las compañías extranjeras deben familiarizarse. Uno de los desafíos más complejos es la extensa regulación laboral del país, conocida por su escasa flexibilidad y por su pesada carga tributaria. Gran parte de la legislación laboral se remonta a la década de 1940, aunque una serie de reformas introducidas en los últimos años ha dado mayor flexibilidad a los empleadores y ha reducido las exigencias tradicionales en materia de sindicalización.
El Gobierno también está adoptando medidas para impulsar reformas orientadas a hacer más favorable el entorno de negocios en Brasil y reducir las complejidades operativas. En 2019, por ejemplo, se promulgó la Ley de Libertad Económica, que redujo la burocracia para empresarios y personas jurídicas. Entre las modificaciones más relevantes introducidas por esta norma se encuentran la simplificación de los procesos para constituir nuevas sociedades y sus sucursales y la eliminación de licencias comerciales para actividades consideradas de bajo riesgo.
La Ley Anticorrupción brasileña (Lei Anticorrupção), conocida habitualmente como Ley de la Empresa Limpia, comenzó a aplicarse en agosto de 2013 con el objetivo de promover mejores estándares éticos en los negocios en Brasil.
Constitución de una empresa en Brasil
La sociedad de responsabilidad limitada (sociedade limitada, limitada o Ltda.) es la estructura societaria más utilizada en Brasil: alrededor del 90 % al 95 % de las empresas se registran bajo esta forma. También es la modalidad más habitual de representación empresarial para los inversores extranjeros.
Constituir y operar una empresa en Brasil es un proceso complejo que exige un conocimiento profundo de todas las normas y regulaciones aplicables. Para operar localmente, será necesario atravesar un extenso proceso de constitución. Puede consultar nuestra guía sobre constitución de sociedades en Brasil para conocer sus cinco etapas principales.
El proceso completo puede llevar entre 60 y 90 días, sin contar el tiempo necesario para abrir una cuenta bancaria, que también puede resultar problemático y demandar bastante tiempo debido a las normas de prevención de lavado de dinero (AML) y conocimiento del cliente (KYC).
TMF Group ayuda a las empresas a establecerse en Brasil y mantenerse al día con las regulaciones locales más recientes. Nuestros expertos locales pueden acompañarlo tanto en la constitución de su sociedad como en su crecimiento posterior.
Solicite nuestra guía detallada para conocer más sobre cómo hacer negocios en Brasil.
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